Dos periodistas estadounidenses que trabajan en una publicación sensacionalista son enviados a Transilvania para que comprueben el rumor de que el monstruo de Frankenstein todavía está vivo, Allí se hospedarán en el castillo del cacique local (aparte del castillo es dueño del hotel y alcalde de la ciudad) cuya servidumbre está formada por el tonto del pueblo (sic) y un matrimonio de débiles mentales. Las fuerzas vivas del pueblo ( o sea, el alcalde y el jefe de policía) intentarán -sin éxito- evitar que los periodistas lleguen a conocer la verdad: en Transilvania han vuelto a aparecer los monstruos, en esta ocasión creados por el doctor Mavalaqua (un mad doctor italiano), director del manicomio local, quien es, a su vez, un esquizofrénico terriblemente amable en estado normal, pero que se convierte en un violento paranoico cuando entra en su laboratorio. Al final del filme decubrimos que los \"monstruos\" no eran tales: el hombre lobo es un pobre enfermo afectado de hirsutismo agudo, la vampira es una ninfómana que utiliza capa y dientes postizos para seducir a los varones, el monstruo de Frankenstein es un hombre al que operó Mavalaqua después de un accidente automovilístico, la momia era una mujer fea que va envuelta en vendas porque el doctor le ha hecho una operación de cirugía estética para convertirla en una fémina escultural, y así sucesivamente.
